國(guó)際半導(dǎo)體行業(yè)權(quán)威機(jī)構(gòu)SEMI（國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)）發(fā)布的最新季度《世界晶圓廠預(yù)測(cè)報(bào)告》顯示，為了跟上芯片需求持續(xù)增長(zhǎng)的步伐，全球半導(dǎo)體制造產(chǎn)能預(yù)計(jì)將在2024年增長(zhǎng)6%，并在2025年實(shí)現(xiàn)7%的增長(zhǎng)，達(dá)到每月晶圓產(chǎn)能3370萬片的歷史新高（以8英寸當(dāng)量計(jì)算）。

▲ 整體產(chǎn)能變化情況。圖源 SEMI

行業(yè)習(xí)慣將7nm及以下的芯片劃分為先進(jìn)制程，28nm及以上芯片為成熟制程。而最新的一輪擴(kuò)產(chǎn)潮兩者均有涉及：一方面是來自AI算力需求的激增，以先進(jìn)制程芯片的擴(kuò)產(chǎn)最為明顯；另一方面是中國(guó)大陸廠商在成熟制程領(lǐng)域的集中擴(kuò)產(chǎn)。

· 邏輯半導(dǎo)體代工產(chǎn)能將于2024-2025年實(shí)現(xiàn)10%和11%的增幅，其中5nm及以下先進(jìn)工藝的產(chǎn)能漲幅將勝于整體邏輯半導(dǎo)體，分別達(dá)13%和17%，這主要受到生成式AI芯片需求和2nm GAA工藝進(jìn)入量產(chǎn)階段的影響。

除了邏輯計(jì)算芯片外，從2022年開始，因市場(chǎng)供過于求陷入低谷的存儲(chǔ)芯片同樣因AI迎來一波產(chǎn)能擴(kuò)張，HBM是其中的代表。這種新方案使用3D堆疊技術(shù)，將多個(gè)DRAM（動(dòng)態(tài)隨機(jī)存取存儲(chǔ)器）芯片垂直堆疊在一起，可以實(shí)現(xiàn)更高的存儲(chǔ)容量、更大的存儲(chǔ)帶寬和更低的延遲。

眼下HBM的產(chǎn)能正供不應(yīng)求，大客戶是英偉達(dá)、AMD、英特爾等AI芯片廠商。行業(yè)內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)投資主要由“存儲(chǔ)三巨頭”三星、SK海力士、美光領(lǐng)銜。其中，SK海力士、美光上半年都已宣布其2024年、2025年的HBM產(chǎn)能全部售罄，計(jì)劃重金投建新工廠用于生產(chǎn)更多HBM。三星此前也表示，計(jì)劃將HBM的產(chǎn)能比去年擴(kuò)增近三倍。

存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)主要由DRAM內(nèi)存和NAND Flash閃存兩大產(chǎn)品線構(gòu)成。按照SEMI報(bào)告預(yù)測(cè)，由于HBM的投資需求直接刺激DRAM市場(chǎng)增長(zhǎng)，2024年和2025年DRAM產(chǎn)能都將增長(zhǎng)9%。相比之下，NAND Flash閃存市場(chǎng)的復(fù)蘇仍然緩慢，2024年的產(chǎn)能預(yù)計(jì)不會(huì)增長(zhǎng)，2025年則增長(zhǎng)5%。

· 除海外廠商在先進(jìn)制程芯片上進(jìn)行布局外，中國(guó)大陸廠商在成熟制程領(lǐng)域的大舉擴(kuò)產(chǎn)是全球市場(chǎng)產(chǎn)能增長(zhǎng)的另一大動(dòng)力。華虹集團(tuán)、晶合集成、芯恩、中芯國(guó)際和長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)在內(nèi)的主要廠商正在大力投資建廠，產(chǎn)能幾乎全部鎖定成熟制程。據(jù)SEMI預(yù)測(cè)，未來將在2024年增長(zhǎng)15%，2025年再增長(zhǎng)14%，占據(jù)行業(yè)總產(chǎn)能的三分之一。

盡管存在擴(kuò)張產(chǎn)能未被及時(shí)消化的風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)大陸廠商仍將繼續(xù)積極投資擴(kuò)產(chǎn)，部分原因是為減輕美國(guó)對(duì)華出口管制的影響。上半年的進(jìn)口數(shù)據(jù)也印證了這一點(diǎn)。中國(guó)海關(guān)總署的數(shù)據(jù)顯示，2024年1至4月，中國(guó)大陸半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備的進(jìn)口總額達(dá)到了104.87億美元，同比增長(zhǎng)88%，其中絕大多數(shù)來自荷蘭、日本等地，主要用于成熟制程芯片的生產(chǎn)。

SEMI總裁兼首席執(zhí)行官阿吉特?馬諾查（Ajit Manocha）表示：從云計(jì)算到邊緣設(shè)備，人工智能處理的激增正在推動(dòng)高性能芯片的開發(fā)競(jìng)賽，并推動(dòng)全球半導(dǎo)體制造能力的強(qiáng)勁擴(kuò)張。這創(chuàng)造了一個(gè)良性循環(huán)：人工智能將推動(dòng)半導(dǎo)體內(nèi)容在各種應(yīng)用領(lǐng)域的增長(zhǎng)，而這反過來又會(huì)鼓勵(lì)進(jìn)一步的投資。