媒體在宣布之前的報道基本上已經(jīng)讓市場對這一消息有了心理預(yù)期，因此白宮的公告并沒有太多的意外。值得注意的是，美國貿(mào)易代表辦公室根據(jù)法定要求，已于兩年前啟動了關(guān)稅復(fù)審調(diào)查。雖然這些加征關(guān)稅提議反映出當(dāng)前關(guān)注的問題，但這些潛在的新關(guān)稅并不是為了針對特定的新威脅而發(fā)起的。與此同時，拜登總統(tǒng)正在與前總統(tǒng)唐納德·特朗普競選連任，此前特朗普曾提議對來自中國大陸的所有商品征收60%的關(guān)稅，美國總統(tǒng)選舉對該提議也產(chǎn)生了影響。本報告僅就加征關(guān)稅的潛在影響提供了初步意見，并未涉及具體的預(yù)測或汽車制造商的反應(yīng)。

在美國白宮的一份簡報文件中，美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）對2018年7月6日和8月23日采取的兩次針對中國大陸貿(mào)易政策和活動的“301調(diào)查”進(jìn)行了復(fù)審。這兩項加征關(guān)稅行動均依據(jù)美國《1974年貿(mào)易法》第301條進(jìn)行。復(fù)審程序于2022年5月開始，結(jié)果于2024年5月14日公布。

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拜登政府發(fā)布的白宮聲明表示，已經(jīng)從加征關(guān)稅復(fù)審結(jié)果中得出了數(shù)個結(jié)論。白宮指出，盡管301調(diào)查征稅在“鼓勵中國采取積極措施解決301調(diào)查中確定的問題方面起到了作用，但中國采取的行動并不代表對所提出問題進(jìn)行系統(tǒng)性和持續(xù)性的回應(yīng)”。拜登政府還得出結(jié)論，中國沒有“停止許多技術(shù)轉(zhuǎn)讓相關(guān)的爭議行為、政策和做法，也沒有消除它們對美國商業(yè)帶來的負(fù)擔(dān)或限制”。結(jié)論還指出，雖然中國采取了一些有限的措施來解決對其技術(shù)轉(zhuǎn)讓相關(guān)活動的負(fù)面印象，但“它仍然積極地試圖獲取和吸收外國技術(shù)和知識產(chǎn)權(quán)，特別是通過網(wǎng)絡(luò)入侵和網(wǎng)絡(luò)盜竊，這進(jìn)一步增加了美國商業(yè)的負(fù)擔(dān)或限制。”拜登政府的復(fù)審結(jié)果發(fā)現(xiàn)，加征關(guān)稅在一定程度上是有效的，但進(jìn)一步加征關(guān)稅“將為中國消除相關(guān)問題行為、政策和做法提供激勵”。

因此，拜登政府決定貿(mào)易代表辦公室將維持關(guān)稅的特定比例以及2018年根據(jù)《美國貿(mào)易法》第301條調(diào)查征稅措施的征稅產(chǎn)品清單。貿(mào)易代表辦公室還將從2024年或2026年開始提高某些產(chǎn)品的關(guān)稅稅率；除汽車行業(yè)產(chǎn)品受到影響外，船岸起重機(jī)和部分醫(yī)療設(shè)備也受到影響（盡管下表并未列出）。與大多數(shù)政府行動一樣，貿(mào)易代表辦公室根據(jù)要求公布了擬議加稅的產(chǎn)品清單及相應(yīng)的關(guān)稅增加情況，這些擬議的加征關(guān)稅措施會有一段“通告和征求意見期”，并還將與“有關(guān)機(jī)構(gòu)和委員會”進(jìn)行磋商。在完成這些步驟后，最終的產(chǎn)品清單和關(guān)稅增加（如有）將會正式發(fā)布并實施。貿(mào)易代表辦公室還將制定一項程序，將《協(xié)調(diào)稅則表》中特定稅目子目下用于國內(nèi)制造的某些機(jī)械暫時排除在清單之外；根據(jù)白宮聲明，這主要適用于某些太陽能制造設(shè)備。貿(mào)易代表辦公室還將另行發(fā)布一個關(guān)于申請豁免的流程和程序的通知。

針對美國對中國商品設(shè)置更高貿(mào)易壁壘的行為，中國商務(wù)部于5月14日發(fā)表聲明，譴責(zé)美國對中國電動汽車等產(chǎn)品加征關(guān)稅，并警告稱這些新的貿(mào)易壁壘“將嚴(yán)重影響”兩國之間的合作。商務(wù)部表示，美國“將經(jīng)貿(mào)問題政治化、工具化”，在其看來是“典型的政治操弄”。商務(wù)部對此表示強烈不滿，稱美國違反了世界貿(mào)易組織的規(guī)則，“美方非但不予以糾正，反而一意孤行，一錯再錯?！鄙虅?wù)部還敦促美國“立即糾正其錯誤做法，取消加征關(guān)稅的措施”。中國外交部發(fā)言人汪文斌5月14日表示，中方將“采取一切必要措施維護(hù)自身正當(dāng)權(quán)益”。

分析觀點深度解析

媒體在宣布之前的報道基本上已經(jīng)讓市場對這一消息有了心理預(yù)期，因此白宮的公告并沒有引起太多的意外。值得注意的是，美國貿(mào)易代表辦公室根據(jù)法定要求，已于兩年前啟動了關(guān)稅復(fù)審調(diào)查。雖然這些加征關(guān)稅提議反映出當(dāng)前關(guān)注的問題，但這些潛在的新關(guān)稅并不是為了針對特定的新威脅而發(fā)起的。與此同時，拜登總統(tǒng)正在與前總統(tǒng)唐納德·特朗普競選連任，此前特朗普曾提議對來自中國大陸的所有商品征收60%的關(guān)稅，美國總統(tǒng)選舉對該提議也產(chǎn)生了影響。在撰寫本文時，中國大陸對此并無官方回應(yīng)，不過此舉也可能促使兩國進(jìn)行談判。本報告僅就加征關(guān)稅的潛在影響提供了初步意見，并未涉及具體的預(yù)測或汽車制造商的反應(yīng)。

我們將繼續(xù)關(guān)注并將與加征關(guān)稅措施相關(guān)的假設(shè)納入未來S&P Global Mobility[標(biāo)普全球汽車]車輛生產(chǎn)和銷售預(yù)測中，將根據(jù)收集到的信息進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，并將其整合到我們的預(yù)測模型中。在撰寫本文時，關(guān)稅仍需經(jīng)過另一輪公眾意見征求，2024年新關(guān)稅施行的具體時間尚不清楚。

提高電動汽車及其相關(guān)產(chǎn)品關(guān)稅的目的是解決中國大陸在某些領(lǐng)域領(lǐng)先美國的擔(dān)憂，并可以間接支持增加美國制造業(yè)的投資，因為從中國進(jìn)口相關(guān)電動汽車零部件，然后在美國進(jìn)行組裝的成本將高于直接投資美國或北美制造業(yè)。提高電池和關(guān)鍵礦物的關(guān)稅可能與2022年《通脹削減法案》中關(guān)于支持制造業(yè)投資的激勵措施相結(jié)合，因為這會令進(jìn)口天然石墨等關(guān)鍵材料變得更加昂貴。電池也可以采用合成石墨進(jìn)行生產(chǎn)，這將有可能形成一條替代供應(yīng)鏈。

因為美國對來自與其沒有貿(mào)易協(xié)定的國家進(jìn)口的車輛本身也征收2.5%的關(guān)稅，如果對中國大陸生產(chǎn)的進(jìn)口電動汽車征收100%的關(guān)稅，這將使實際關(guān)稅達(dá)到102.5%，這旨在阻礙中國大陸汽車制造商向美國出口小型經(jīng)濟(jì)型電動汽車。比亞迪憑借其極具競爭力和吸引力且售價要低于其他車企數(shù)千美元的電動汽車在許多全球市場上取得了積極的進(jìn)展。美國此舉似乎是為了將比亞迪等中國車企的這種擴(kuò)張威脅消滅在萌芽狀態(tài)。在撰寫本文時，尚不清楚這些車企是否會在墨西哥建造工廠，并通過美國、墨西哥和加拿大之間的美墨加自由貿(mào)易協(xié)定（USMCA）將其車輛出口到美國。比亞迪正計劃在墨西哥建廠，并在那里推出一款全新小型皮卡，不過該公司淡化了進(jìn)軍美國市場的計劃。美墨加貿(mào)易協(xié)定中有一項條款，要求在2026年對該協(xié)議進(jìn)行審查；在撰寫本文時，尚不確定車企如何通過美墨加貿(mào)易協(xié)定以及是否會通過該協(xié)定來解決這一問題。

比亞迪和其他一些中國大陸汽車制造商已經(jīng)成功地推出了對美國買家具有競爭力的電動汽車，并且其售價要遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)汽車制造商生產(chǎn)的電動汽車。傳統(tǒng)汽車制造商仍在試圖尋找一個實現(xiàn)盈利的商業(yè)模式，因為其電動汽車的價格通常要明顯高于同等尺寸或配置的燃油汽車。加征關(guān)稅也可能影響吉利旗下沃爾沃和極星的未來計劃。雖然沃爾沃在南卡羅來納州有一家工廠，計劃將為沃爾沃和極星生產(chǎn)電動汽車以在美國市場銷售并出口到其他地方，但從中國進(jìn)口汽車依然是為滿足美國和全球電動汽車需求而制定的企業(yè)戰(zhàn)略的一部分。另外，加征關(guān)稅也可能影響到通用汽車，因為市場預(yù)期通用汽車打算將在中國生產(chǎn)的別克品牌電動汽車進(jìn)口到美國市場，不過通用汽車尚未公開證實這一計劃。福特于2024年1月開始從中國大陸向美國進(jìn)口林肯Nautilus車型，不過由于該車型搭載的是燃油或混動系統(tǒng)；初步聲明表明，這些車輛可能不會被征收100%的關(guān)稅。別克Envision預(yù)計也會面臨同樣的情況，這款車從中國進(jìn)口到美國已經(jīng)有多年時間。

在這些加征關(guān)稅計劃公布之前，S&P Global Mobility[標(biāo)普全球汽車]輕型汽車生產(chǎn)預(yù)測預(yù)計，到2034年，中國大陸出口至美國的汽車將達(dá)到約22.5萬輛，僅占美國汽車市場的一小部分。此外，目前的預(yù)測還包括吉利（沃爾沃/極星）、福特和通用汽車等傳統(tǒng)汽車制造商的進(jìn)口計劃，涉及燃油車和電動汽車以及各個細(xì)分市場。預(yù)計寶馬也將從中國大陸向美國出口部分Mini品牌車型，盡管在整個預(yù)測期內(nèi)每年的出口量不會超過1萬輛。我們預(yù)測蔚來汽車的目標(biāo)是最終將其產(chǎn)品出口至美國，不過目前預(yù)期受影響的出口量很低。盡管比亞迪希望進(jìn)入美國市場，但具體計劃還沒有得到確認(rèn)。2024年4月的預(yù)測考慮了與中美貿(mào)易關(guān)系之間的監(jiān)管不確定性，以及中國大陸汽車制造商缺少明確的出口計劃。進(jìn)軍美國市場是許多中國車企的目標(biāo)，其中有許多車型也具有競爭力。由于美國市場仍然是一個很難打入的市場，因此這些汽車制造商選擇在美國之外建立其全球業(yè)務(wù)。目前尚不清楚他們計劃多快進(jìn)入美國市場，也不清楚那些在美國已有強大市場份額的汽車制造商能否抵御來自中國車企的競爭。